一

特水飼料綜述

水產(chǎn)飼料是專門為水生動(dòng)物養(yǎng)殖提供的餌料。水產(chǎn)飼料分類方式多樣，按照營(yíng)養(yǎng)成分，主要可以分為預(yù)混料、濃縮料、配合飼料、混合飼料，其中僅有配合飼料可長(zhǎng)期直接投喂，同時(shí)也是目前商品飼料主要產(chǎn)品類型，占比超過(guò)90%；按照飼料形狀，可分為粉狀、軟顆粒、硬顆粒、膨化、微型顆粒等，其中膨化飼料行業(yè)壁壘顯著高于其他類型；按養(yǎng)殖階段，可分為魚(yú)苗開(kāi)口料、魚(yú)種飼料、亞成魚(yú)飼料、成魚(yú)飼料等；按照用途，可以分為淡水魚(yú)料、海水魚(yú)料、蝦蟹料、其他特種飼料，蝦料的技術(shù)壁壘高于魚(yú)類，主要系蝦的抗病性差且防疫難，一只病死蝦可能被多只其他蝦殘食，造成指數(shù)化的速度擴(kuò)散疫病，隨著養(yǎng)殖密度已經(jīng)達(dá)到較高水平，疫病風(fēng)險(xiǎn)大，這就對(duì)蝦飼料提出了更高的要求，技術(shù)含量相對(duì)較高。

水產(chǎn)飼料分類（按品類）

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特種水產(chǎn)飼料是指專門用于特種水產(chǎn)品養(yǎng)殖使用的飼料。特種水產(chǎn)配合飼料與普通水產(chǎn)飼料在技術(shù)應(yīng)用方面的主要差異體現(xiàn)在加工工藝方面。由于特種水產(chǎn)養(yǎng)殖品種的生態(tài)習(xí)性、生理特性各異，其養(yǎng)殖呈現(xiàn)出較為突出的區(qū)域性分布特征，對(duì)生產(chǎn)設(shè)備和加工工藝等有較高的要求。加工工藝直接關(guān)系到飼料產(chǎn)品的適口性和在水中的穩(wěn)定性，直接影響?zhàn)B殖的效率和成本。決定特種水產(chǎn)配合飼料質(zhì)量的三個(gè)工藝關(guān)鍵點(diǎn)分別是粉碎細(xì)度、調(diào)質(zhì)程度和油脂添加。

特種水產(chǎn)配合飼料生產(chǎn)流程

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二

飼料行業(yè)相關(guān)政策梳理

近年來(lái)國(guó)務(wù)院、農(nóng)業(yè)部等頒布了一系列法律、法規(guī)及規(guī)范性文件，如《飼料和飼料添加劑管理?xiàng)l例》、《飼料和飼料添加劑生產(chǎn)許可管理辦法》、《飼料添加劑和添加劑預(yù)混合飼料產(chǎn)品批準(zhǔn)文號(hào)管理辦法》等，對(duì)飼料、飼料添加劑及預(yù)混料行業(yè)的企業(yè)登記、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)范及控制，為飼料行業(yè)健康發(fā)展提供了保障。同時(shí)，國(guó)家出臺(tái)了一系列支持飼料、飼料添加劑及預(yù)混料行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，如《關(guān)于促進(jìn)飼料業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》、《全國(guó)飼料工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》等。

近年來(lái)中國(guó)飼料行業(yè)相關(guān)政策梳理

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三

水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈

水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展也推動(dòng)了水產(chǎn)配合飼料進(jìn)入快速發(fā)展期。從種植業(yè)到水產(chǎn)飼料業(yè)、水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)，種植業(yè)種子至糧食，水產(chǎn)飼料業(yè)至飼料原料、生產(chǎn)，水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)苗種，下游至消費(fèi)市場(chǎng)。

水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈

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魚(yú)粉是指用一種或多種魚(yú)類為原料，經(jīng)去油、脫水、粉碎加工后的高蛋白質(zhì)飼料原料。魚(yú)粉是水產(chǎn)飼料主要原材料，從國(guó)內(nèi)魚(yú)粉供需情況來(lái)看，據(jù)漁業(yè)年鑒及農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)魚(yú)粉行業(yè)產(chǎn)量為70.8萬(wàn)噸，消費(fèi)量達(dá)到173.6萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總量遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際需要，進(jìn)口依賴嚴(yán)重，2020飼料用魚(yú)粉進(jìn)口數(shù)量高達(dá)141.82萬(wàn)噸，秘魯是我國(guó)主要進(jìn)口國(guó)。

2015-2020年中國(guó)魚(yú)粉行業(yè)產(chǎn)量及消費(fèi)量情況

資料來(lái)源：漁業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四

特水飼料行業(yè)現(xiàn)狀分析

1、水產(chǎn)品及特種水產(chǎn)品現(xiàn)狀

從飼料行業(yè)屬性角度看，飼料行業(yè)進(jìn)入壁壘較低，產(chǎn)品差異性較小，下游議價(jià)能力較強(qiáng)（尤其是規(guī)模養(yǎng)殖比例提升的背景下），飼料價(jià)格波動(dòng)多由原材料端驅(qū)動(dòng)（成本加成定價(jià)），銷售量則多取決于下游產(chǎn)業(yè)景氣度。

就下游水產(chǎn)品方面而言，水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)，水產(chǎn)料需求穩(wěn)中有升。據(jù)中國(guó)漁業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)水產(chǎn)品產(chǎn)量達(dá)到6690.29萬(wàn)噸。從供給方式來(lái)看，因水城環(huán)境污染、過(guò)渡捕撈等原因，可直接捕撈的水產(chǎn)品資源日益減少，不斷增長(zhǎng)的水產(chǎn)品消費(fèi)需求逐漸依賴人工養(yǎng)殖。2021年養(yǎng)殖水產(chǎn)品產(chǎn)量5394.41萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.26%，占水產(chǎn)品總產(chǎn)量的80.63%。

2016-2021年中國(guó)水產(chǎn)品及水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)量情況統(tǒng)計(jì)

資料來(lái)源：漁業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

其中，特種水產(chǎn)品產(chǎn)量增速高于傳統(tǒng)水產(chǎn)品，帶動(dòng)特種水產(chǎn)品飼料行業(yè)增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)2021年青魚(yú)/草魚(yú)/鰱魚(yú)/鳙魚(yú)產(chǎn)量為

71.66/575.51/383.66/317.70萬(wàn)噸，仍然占據(jù)淡水水產(chǎn)的主導(dǎo)地位，同比增速為3.17%/3.30%/0.62%/1.49%。大黃魚(yú)/鱸魚(yú)/石斑魚(yú)/鰻鱺的產(chǎn)量為25.42/19.91/20.41/25.53萬(wàn)噸，同比增速為0.06%/1.98%/6.29%/1.82%，特種水產(chǎn)產(chǎn)量平均增速高于四大家魚(yú)。

2021年主要特種水產(chǎn)品及傳統(tǒng)水產(chǎn)品產(chǎn)量及增速情況

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2、水產(chǎn)飼料現(xiàn)狀

作為水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，上游水產(chǎn)配合飼料行業(yè)隨養(yǎng)殖規(guī)模的不斷增長(zhǎng)得以高速發(fā)展。據(jù)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)水產(chǎn)飼料產(chǎn)量達(dá)到2293萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.45%。

2016-2021年中國(guó)水產(chǎn)飼料行業(yè)產(chǎn)量及增速情況

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從成本結(jié)構(gòu)來(lái)看，水產(chǎn)飼料成本結(jié)構(gòu)占比情況為：豆粕28%、玉米20%、魚(yú)粉19%、次粉15%、麩皮8%、米糠7%、礦物質(zhì)混合鹽2%、維生素添加劑1%。

水產(chǎn)飼料原料成本結(jié)構(gòu)占比情況（單位：%）

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3、特水飼料

特種水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)的興起帶動(dòng)了特種水產(chǎn)配合飼料市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，根據(jù)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年國(guó)內(nèi)特種水產(chǎn)配合飼料產(chǎn)量為220.8萬(wàn)噸，相較2020年的191.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.12%，增速高于同期水產(chǎn)配合飼料行業(yè)。

2016-2021年中國(guó)特水飼料行業(yè)產(chǎn)量情況統(tǒng)計(jì)

資料來(lái)源：飼料工業(yè)協(xié)會(huì)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，海水魚(yú)飼料、鱉飼料、鰻鱺飼料占主要組成部分，合計(jì)在全國(guó)特水飼料產(chǎn)量中占比近80%。

特種水產(chǎn)配合飼料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占比情況（單位：%）

資料來(lái)源：飼料工業(yè)協(xié)會(huì)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

五

特水飼料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

從水產(chǎn)飼料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，行業(yè)呈現(xiàn)“2+N”競(jìng)爭(zhēng)格局，2020年，海大集團(tuán)水產(chǎn)料市占率18.20%、通威股份12.95%、新希望6.17%、粵海4.57%，CR3占比37.09%。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇以及下游水產(chǎn)養(yǎng)殖整合推動(dòng)下，水產(chǎn)料行業(yè)整合趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，大企業(yè)的發(fā)展不斷加速，部分規(guī)模小、技術(shù)管理落后的企業(yè)逐漸被淘汰，行業(yè)集中度逐步提升。

2020年中國(guó)水產(chǎn)飼料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局情況（按銷量）

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天馬科技是是國(guó)內(nèi)特種水產(chǎn)配合飼料品種最為齊全的企業(yè)之一，其中核心產(chǎn)品鰻鱺配合飼料產(chǎn)品近年來(lái)銷量穩(wěn)居全國(guó)前列，大黃魚(yú)、石斑魚(yú)、鱘魚(yú)等多種飼料產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)特種水產(chǎn)配合飼料市場(chǎng)銷售量也居于領(lǐng)先地位。從公司經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，據(jù)公司年報(bào)數(shù)據(jù)披露，2021年天馬科技特水配合飼料營(yíng)收15.38億元，同比增長(zhǎng)13.67%；產(chǎn)銷量方面，2021年天馬科技特水配合飼料產(chǎn)量為17.55萬(wàn)噸，銷量達(dá)到16.4萬(wàn)噸，產(chǎn)銷率長(zhǎng)期維持在94%左右高位；按照銷量計(jì)算，公司特水飼料市占率在7%左右。

2017-2021年天馬科技特水飼料產(chǎn)銷量情況統(tǒng)計(jì)

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六

特水飼料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

1、需求提升推動(dòng)養(yǎng)殖規(guī)模擴(kuò)大，奠定特水飼料增長(zhǎng)基礎(chǔ)。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)居民水產(chǎn)品消費(fèi)量不斷增長(zhǎng)，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年全國(guó)居民平均水產(chǎn)品消費(fèi)量達(dá)14.2公斤，較2013年增長(zhǎng)36.27%。相比于全球平均消費(fèi)量，我國(guó)人均消費(fèi)量還處于較低水平，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全球人均水產(chǎn)品消費(fèi)量已經(jīng)增長(zhǎng)至20.2公斤，遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)同期13.88公斤的消費(fèi)量。

因此伴隨消費(fèi)升級(jí)，國(guó)內(nèi)營(yíng)養(yǎng)價(jià)值更高的特種水產(chǎn)品消費(fèi)需求還有很大增長(zhǎng)空間。供給方式上，國(guó)內(nèi)形成規(guī)模化養(yǎng)殖的特種水產(chǎn)種類并不多，尤其海水魚(yú)類長(zhǎng)期以捕撈為主，2020年我國(guó)海水魚(yú)類中養(yǎng)殖產(chǎn)量占比僅21.24%，目前僅大黃魚(yú)、石斑魚(yú)等魚(yú)類實(shí)現(xiàn)了從捕撈到規(guī)模化養(yǎng)殖的轉(zhuǎn)變，未來(lái)更多特種海水經(jīng)濟(jì)動(dòng)物實(shí)現(xiàn)規(guī)模化養(yǎng)殖，將帶動(dòng)特種水產(chǎn)配合飼料行業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)容。

2016-2021年中國(guó)居民人均水產(chǎn)品消費(fèi)量情況

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2、養(yǎng)殖方式上配合飼料替代冰鮮雜魚(yú)勢(shì)在必行，特水飼料滲透率提升空間巨大。

特種水產(chǎn)食性多為肉食性或偏肉食性，傳統(tǒng)投喂冰鮮雜魚(yú)的養(yǎng)殖方式，一方面容易排放大量的氮、磷，造成海域污染和富營(yíng)養(yǎng)化；另一方面容易導(dǎo)致養(yǎng)殖動(dòng)物發(fā)生疾病，增加藥品使用，造成水體污染和水產(chǎn)品安全等問(wèn)題。因此采用配合飼料替代傳統(tǒng)的冰鮮雜魚(yú)勢(shì)在必行，根據(jù)農(nóng)業(yè)部制定的《飼料工業(yè)“十五”計(jì)劃和2015年遠(yuǎn)景目標(biāo)規(guī)劃》，我國(guó)水產(chǎn)配合飼料目標(biāo)普及率為45%，目前主要特種水產(chǎn)中，鰻鱺、鱒魚(yú)、鱉、烏龜、鱘魚(yú)的飼料普及率均高達(dá)88%以上，而海參、鮑魚(yú)、大黃魚(yú)等水產(chǎn)品類的飼料普及率不足30%，整體滲透率較低，隨著傳統(tǒng)水產(chǎn)養(yǎng)殖方式逐步向高效、環(huán)保的飼料投喂轉(zhuǎn)變，特種水產(chǎn)配合飼料滲透率有望持續(xù)提升。

中國(guó)主要特種水產(chǎn)飼料普及率情況（單位：%）

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